Подушка от 20 * 20 см.
Цетрария исландская имеет кустистое прямостоящее, реже беспорядочно распростертое слоевище, состоящее из компактных вертикальных лопастей. Лопасти неправильно-лентовидные, кожисто-хрящеватые, узкие, плоские, высотой до 10 см и шириной 0,3—5,0 см, с короткими темными ресничками, зеленовато-коричневые или разных оттенков коричневые (в зависимости от освещения), у основания с кровяно-красными пятнами, матовые или слегка блестящие, с нижней стороны несколько светлее или одинакового цвета с обеих сторон. Нижняя сторона усеяна белыми пятнышками (псевдоцифеллами) различной формы. Края лопастей слегка завернуты вверх, реснички к основанию крупнее (иногда они вовсе отсутствуют). В сухом виде растение темно-коричневое.
Иногда развиваются соредии или изидии. Апотеции или плодовые тела развиваются на концах сильно расширенных лопастей; они блюдцеобразные, коричневые, почти одного цвета со слоевищем, с плоским или слегка вогнутым диском до 1,5 см в диаметре и цельным или слегка зубчатым краем. В апотециях развиваются видимые лишь под микроскопом сумки, наполненные спорами; споры одноклеточные, неокрашенные, по 8 в каждой сумке, эллипсоидальные, величиной 10—13x5—7 микронов.
Cetraria islandica — космополитический элемент флоры. Широко распространена в Европе, Азии, Африке, Америке и Австралии. Это — типичный представитель сосновых боров, дюн, открытых бесплодных пространств. Растет прямо на почве или на коре старых пней. В европейской части СССР более широко распространена, чем в азиатской, где к этому виду примешиваются близкие виды цетрарий. Произрастает также в горах Кавказа, Алтая, Саян и Дальнего Востока. В горах, на границе леса растения достигают наиболее пышного развития.
Цетрария исландская предпочитает песчаные незатененные места обитания, где иногда образует почти чистые заросли. Особенно часто встречается в сосновых борах и в верещатниках, где произрастает как куртинами, так и отдельными экземплярами среди других видов лишайников, мхов и высших растений. Обычна на болотах в лесотундре и тундре, где растет вместе с другими видами лишайников. У цетрарий исландской — полиморфного и широко распространенного вида, в зависимости от освещения, увлажнения и других факторов, варьирует как окраска, так и размеры лопастей и слоевища. Как. и все лишайники, цетрария развивается только в условиях чистого воздуха, в местах, где нет заводов и фабрик. Благодаря этому свойству, она может служить индикатором для определения чистоты воздуха в промышленных районах.
С лекарственной целью используют все слоевище лишайника - Lichnen islandicus, из которого приготавливают промытый или вымоченный лишайник, лишенный горьких веществ. Раньше исландский «мох» применяли более широко. Давали его больным как средство при истощении и как лекарство, регулирующее деятельность желудочно-кишечного тракта.
Цетрария действует обволакивающе на слизистые оболочки и поэтому ее используют при расстройствах деятельности кишечника. Употребляют внутрь в виде отвара (20 частей на 200 частей воды), студня или в составе сборов (чаев). Назначают при поносах, атонии желудка, хроническом запоре и отсутствии аппетита. Применяли цетрарию также для лечения легочных заболеваний, в том числе как симптоматическое средство при туберкулезе.
В северных районах нашей страны цетрарию употребляли как пищевой продукт в виде студня или муки, которую прибавляли к обычной ржаной муке. Однако, перед употреблением в пищу из нее удаляли горькие вещества.
Цетрария представляет интерес как продукт питания для больных диабетом.